Analisi tecnica

Cos'è?

L'analisi tecnica è un altro metodo di previsione dei prezzi. È lo studio della price action passata al fine di prevederne i movimenti futuri. L'analista tecnico si concentra esclusivamente sulle informazioni di mercato, partendo dal presupposto che tutte le informazioni sui fondamentali sono già riflesse nel prezzo. A differenza di chi effettua l’analisi dei fondamentali, l’analista tecnico tenta di prevedere la direzione futura dei prezzi cercando schemi ricorrenti nel passato andamento dei prezzi che possano avere segnalato importanti movimenti.

I grafici sono il principale strumento di analisi tecnica. Quella che segue è un'introduzione agli strumenti di analisi tecnica più comuni, utilizzati per identificare le tendenze e i modelli ricorrenti in un mercato volatile.

Grafici

Nell'analisi tecnica vengono utilizzati tre tipi principali di grafici :

Grafico lineare:  Il grafico lineare è una rappresentazione grafica dell’andamento passato dei tassi di cambio di una coppia di valute. La linea viene costruita collegando i prezzi di chiusura giornalieri. 

Grafico a barre: Il grafico a barre è una rappresentazione delle performance dei prezzi di una coppia di valute. Il grafico è composto da barre verticali a intervalli di tempo intraday prefissati (es.: ogni 30 minuti). Ciascuna barra ha 4 "agganci", che rappresentano i tassi di cambio di apertura, chiusura, massimo e minimo (OCHL) per l'intervallo di tempo. 

Grafico a candeliere: Il grafico a candeliere è una variante del grafico a barre, con la differenza che il grafico a candeliere rappresenta i prezzi OCHL come "candelieri", con uno "stoppino" a ciascuna estremità. Quando il tasso di apertura è più alto del tasso di chiusura, il candeliere è "pieno". Quando il tasso di chiusura supera il tasso di apertura, il candeliere è "vuoto".

Livelli di supporto e resistenza

Una delle modalità di utilizzo delle analisi tecniche consiste nel derivare i livelli di "supporto" e "resistenza". L'idea di fondo è che il mercato tenderà a effettuare transazioni al di sopra dei propri livelli di supporto e al di sotto dei propri livelli di resistenza. Un livello di supporto indica uno specifico livello di prezzo al di sotto del quale la valuta avrà difficoltà a scendere. Se il prezzo non scende al di sotto di questo punto particolare, graficamente verrà visualizzata una linea retta.

I livelli di resistenza, invece, indicano un livello di prezzo specifico che la valuta avrà difficoltà a superare. Se il prezzo non sale al di sopra di questo punto, si otterrà una linea retta.

Se un livello di supporto o resistenza viene superato, si prevede che il mercato continui in quella direzione. Questi livelli vengono determinati attraverso l'analisi del grafico e la valutazione dei punti in cui il mercato ha incontrato supporto o resistenza ininterrotti in passato.

Medie mobili (moving average)

Le medie mobili forniscono un altro strumento per tenere traccia dell’andamento dei prezzi. La media mobile, nella sua forma più semplice, è una media dei prezzi che cambia nel tempo. La media mobile su 10 giorni viene calcolata sommando i prezzi di chiusura degli ultimi 10 giorni e dividendo il totale per 10. Il giorno seguente, il prezzo più vecchio viene scartato e viene aggiunto il prezzo di chiusura del nuovo giorno; la somma dei 10 prezzi viene quindi divisa per 10. In questo modo, la media si "muove" ogni giorno.

Le medie mobili forniscono un approccio più meccanico all’entrata o all'uscita dal mercato. Per identificare i punti di entrata e di uscita, le medie mobili vengono spesso sovrapposte ai grafici a barre. Quando il mercato chiude al di sopra della media mobile, questo viene generalmente interpretato come un segnale di acquisto. Viceversa, quando il mercato chiude al di sotto della media mobile, questo viene considerato un segnale di vendita. Alcuni trader preferiscono aspettare che la media mobile inverta effettivamente direzione, prima di accettare il risultato come un segnale di acquisto o di vendita.

La sensibilità di una linea di media mobile e il numero di segnali di acquisto e di vendita prodotti sono direttamente correlati al periodo di tempo di riferimento sul quale viene calcolata la media mobile. Una media mobile di 5 giorni sarà più sensibile e invierà un maggior numero di segnali di acquisto e di vendita rispetto a una media mobile di 20 giorni. Se la media è troppo sensibile, i trader potrebbero trovarsi a entrare e uscire dal mercato troppo spesso. D'altro canto, se la media mobile non è sufficientemente sensibile, i trader rischiano di perdere numerose opportunità, identificando troppo tardi i segnali di acquisto e di vendita.

Le medie mobili possono rivelarsi uno strumento estremamente utile per il trader tecnico.

Linea di tendenza

La linea di tendenza facilita sia l'identificazione della tendenza sia le potenziali aree di supporto e resistenza. La linea di tendenza è una retta che collega almeno due picchi o punti minimi importanti nella price action di un elemento di trading sottostante. Nessun'altra price action deve intersecare la linea di tendenza compresa tra i due punti. In questo modo, la linea di tendenza indica un'area di supporto o resistenza in cui il prezzo ha cambiato direzione (creando un picco o un ventre) senza però superare il livello di supporto o di resistenza. Quanto più lunga è la linea di tendenza, tanto maggiore è la sua validità, specialmente se il prezzo ha toccato la linea più volte senza attraversarla.

L’attraversamento di una linea di tendenza a lungo termine potrebbe indicare il fatto che sta per verificarsi un'inversione di tendenza. Tuttavia, non vi è alcuna garanzia che ciò accada. Come avviene per tutti gli indicatori di inversione di tendenza del prezzo, non esiste alcun metodo di verifica in grado di predeterminare il futuro andamento dei prezzi.

Doppi (tripli) minimi e doppi (tripli) picchi

Quando un mercato tocca un precedente punto di minimo dopo una notevole ripresa, spesso trova supporto in corrispondenza di questo minimo precedente. Se il supporto è sostenuto, si crea una formazione a "doppio minimo", la quale potrebbe segnalare un futuro spostamento verso livelli notevolmente più alti. Una formazione simile consiste in tre test dello stesso livello, che formano un "triplo minimo". Per converso, quando un mercato trova resistenza due o tre volte a un determinato livello per un periodo di tempo più lungo, si crea un doppio o triplo picco, che può comportare un futuro spostamento verso livelli notevolmente più bassi.

Una formazione a doppio o triplo minimo, inoltre, fornisce un buon livello per un ordine tecnico di vendita-interruzione (sell-stop). Tale ordine sell-stop viene normalmente piazzato appena al di sotto dei minimi precedenti. Allo stesso modo, una formazione a doppio o triplo picco fornisce un buon livello per ordini tecnici di acquisto-interruzione (buy-stop) appena al di sopra dei picchi precedenti.

 

Ripiegamenti

Dopo essersi mosso rapidamente in una determinata direzione, il mercato talvolta può contrarsi, allorché i partecipanti chiudono le posizioni aperte per realizzare i profitti (take profit). Questo fenomeno è noto come "ripiegamento" e spesso costituisce una buona opportunità per rientrare nel mercato a livelli più interessanti, prima che la tendenza sottostante ricominci.

L’uso dei rapporti di Fibonacci è un metodo molto comune di misurare i ripiegamenti.